안정적 재무구조·자산가치 대비 저평가
LS증권은 삼영전자의 올해 매출액을 전년 대비 9.47% 감소한 1605억원, 영업이익은 전년 대비 6.15% 증가한 69억원으로 추정했다.
삼영전자는 내년에 생산라인을 하나 더 추가하고 2026~2028년은 연간 2개를 추가해 2028년 연말엔 총 7개의 하이브리드 콘덴서 생산라인을 가동할 계획이다. 이에 관해 LS증권은 수입에 의존하던 하이브리드 콘덴서의 국산화라는 관점에서 의미가 있다고 분석했다.
또 LS증권은 삼영전자가 안정적인 재무구조와 자산가치를 갖고 있지만 저평가돼 있다고 봤다.
정홍식 LS증권 연구원은 "삼영전자는 순현금 2986억원을 보유하고 있다"며 "이는 시가총액을 상회하기 때문에 자산가치 대비 현저히 저평가돼 있다"고 판단했다.
이어 "향후 이 자금을 통해 하이브리드 콘덴서 투자와 인수합병(M&A) 재원으로 사용될 것"이라고 전망했다.
그러면서 정 연구원은 전기차 시장에서의 큰 수요가 기대된다고 분석했다.
정 연구원은 "하이브리드 콘덴서는 전기차 시장에서 가장 큰 수요가 있다"며 "삼영전자가 2025년 이후 생산하는 하이브리드 콘덴서는 국내 자동차 기업으로 공급될 것"이라고 내다봤다.